オプションと先物

オプションと先物の価格については

(A)

コールの購入+ブットの販売=先物の購入

(B)

コールの購入+ブットの購入=先物販売

この二つの方程式は知られています

オプションを二つ構成する場合

二つの性格の資産を

お互いに交換することが想定される場合があります

対等な

交換価格を考えるべきでしょうが

流動性を持たせるため

オプションによって差をつけます

構成する資産の前と後ろに

オプションの価格が存在する

それが前提条件です

しかし決済を前に進めるために

オプションを資産形成前に配置することがあります

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